Российская экономика постепенно начинает выходить из кризиса. Цены на нефть опять пошли в рост, а вслед за ними окреп и фондовый рынок. Так, с января по начало июня индексы ММВБ и РТС выросли более чем на 100 процентов. Благоприятно отразились кризисные коррективы и на банковских депозитах — если еще год назад средняя ставка по вкладам была 10 процентов, то сейчас можно разместить средства под 15–18 процентов. То есть кризис дает нам реальный шанс приумножить свои сбережения. Вопрос: как это сделать? Стоит ли рисковать, вкладывая деньги в рынок акций? Или лучше доверить накопления банкам? В этом разбирались участники круглого стола на тему «Финансовое планирование в жизни каждого», организованного редакцией «МК» в Питере» совместно с TT Finance.
Чужим умом не озолотишься
Кризис затронул все инвестиционные инструменты. Недвижимость, золото, валюта, ценные бумаги и сейчас ведут себя абсолютно непредсказуемо, демонстрируя то взлеты, то падения. К примеру, вложения в валюту (доллар и евро) принесли к концу 2008 года 50 процентов доходности, а к середине текущего года ушли в минус. Обвал фондового рынка в 2008 году привел к падению индекса РТС на 72,5 процента, а сейчас, наоборот, демонстрирует рост — почти на 130 процентов к началу июня.
— В условиях кризиса возросли колебания на финансовых и товарных рынках, — подтверждает начальник отдела стратегического развития инвестиционной компании “Элтра” Дмитрий Бабушкин. — Однако сложившаяся ситуация дает шанс заработать больше. Но следует понимать, что для начинающего инвестора подобный рынок несет повышенные риски. Те инвесторы, кто вложил деньги в ценные бумаги в разгар кризиса, скупив их по минимальной цене, сейчас снимают сливки, но те, кто покупал в августе 2008 года, все еще в минусе.
— Сейчас ценные бумаги уже выросли в цене, — соглашается исполнительный директор группы компаний Broco Руслан Смирнов. — И теперь на них нет ажиотажного спроса. Сильно упало в цене золото с начала кризиса, а американский доллар, первоначально резко подорожав, к настоящему моменту существенно сдал позиции. Хотя достаточно стабильными остаются банковские депозиты. Во что вложить свои средства — это выбор каждого, но следует учитывать риски: все-таки для работы на финансовых рынках — фондовом ли, валютном или товарно-сырьевом — нужны специальные знания, хотя непосредственно работать на них достаточно просто — по Интернету. Однако люди этому учатся и самостоятельно, зачастую — очень успешно, покупают акции, валюты и зарабатывают на росте или падении курса. Многим нравится не зависеть от управляющего, а самостоятельно разбираться в происходящем на мировом рынке и принимать решения.
— Фондовый рынок — это место, где зарабатывают, — уточняет Евгений Романенко, руководитель офиса продаж управляющей компании “Альянс РОСНО Управление активами”. — И выбрать надежного и грамотного финансового консультанта мало, нужно и самому обладать хотя бы минимальными знаниями финансового рынка.
— Разбогатеть чужим умом не получится, — дополняет Дмитрий Бабушкин. — А самый лучший способ научиться — собственные знания и опыт. Пройдите обучение на курсах, начните с создания инвестиционного портфеля, из безрисковой и рисковой части, которой вы можете рискнуть без существенного ущерба для своего бюджета. Эту вторую часть размещаете в ПИФах и в самостоятельную работу на бирже. Только на практике вы сможете прочувствовать на себе все нюансы работы на фондовом рынке. И впоследствии самостоятельно заниматься управлением рисковой частью сбережений.
Не зря говорят, что нет бизнесменов, которые хотя бы раз не прогорели, зато еще ни один бедный в мире не разорился.
Доход там, где закон не писан
Между тем инвестиции в фондовый рынок всегда сопряжены с риском. И он тем выше, чем на большую доходность вы можете рассчитывать. Игра на бирже сродни казино — можно сорвать куш, а можно и уйти в минус. И гарантий возврата вложенных средств вам никто не даст.
— В тех инструментах, где сохранность средств гарантирована законом, доход традиционно минимальный, — подчеркивает начальник отдела по организации взаимодействия с субъектами РФ Северо-Западного регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам (РО ФСФР) Игорь Лузин. — Высокую доходность предлагают только те, кому законы не писаны, а значит, и нет никаких государственных гарантий.
Так, шесть лет назад одна из крупных инвестиционных компаний Санкт-Петербурга “Пролог” более месяца не исполняла своих обязательств по ряду сделок, и ее клиентам пришлось отстаивать свои интересы в суде. Но все тщетно: компания так и не расплатилась с частными клиентами, которым только по векселям должна была выплатить свыше 2 миллионов долларов. А за прошедший год, по данным ФСФР, были лишены лицензий на осуществление брокерской деятельности около 140 компаний.
Правда, после того, как кризис посеял панику в рядах инвесторов, покинувших на время фондовый рынок, некоторые компании все же стали предоставлять своим клиентам некие гарантии.
— В последнее время начали развиваться так называемые структурные продукты, — рассказывает Дмитрий Бабушкин. — Клиенту предлагают заранее зафиксировать сумму, которой он готов рисковать. Также в договоре можно четко прописать уровень ответственности сторон.
— Страх и жадность — плохие советчики для того, кто хочет вложить свои средства, — отмечает в свою очередь Евгений Романенко. — Мы привыкли рассуждать
“А кто ответит, если…”. Однако такая постановка вопроса ведет напрямую к проигрышу. Отвечаем всегда мы сами, и, если вы решили инвестировать на фондовом рынке, будьте готовы рисковать.
Рубль снова на коне
Если вы еще не готовы к тому, чтобы осуществлять рискованные сделки на фондовом рынке, то лучше обратить свой взор на банковские депозиты. Конечно, они в разы уступают по доходности ПИФам, зато возврат ваших кровных четко гарантирован государством. Система страхования вкладов предусматривает в случае банкротства банка возвращение до 700 тысяч рублей. Да и процентные ставки за последнее время значительно подросли — от 14 до 18 процентов в рублях и от 7 до 10 процентов в валюте.
— Тенденции роста процентных ставок были объективными, — комментирует директор филиала “Санкт-Петербургский” ОАО “ОТП Банк” Юрий Леонов. — Люди искали способ сохранить в кризис свои сбережения, а банкам надо было, так сказать, “нарастить жирок”, то есть привлечь денежные ресурсы. Но дальнейшего роста ждать не стоит, скорее наоборот. Хотя пока многие банки не меняют процентные ставки в сторону понижения, даже несмотря на то, что ЦБ уже трижды снизил ставку рефинансирования.
— Ажиотажный спрос на вкладчиков проходит, — соглашается директор по комиссионным и депозитным продуктам ОАО “УралСиб” Иван Ходак. — А потому проценты по депозитам дальше расти не будут. Еще одна тенденция — вернулся спрос на рублевые вклады. Если с начала года у нас в банке было открыто 52 процента депозитов в рублях, то сейчас уже 57 процентов. Однако я бы не советовал специально переводить свои средства в рубли, так как ситуация с курсами валют все еще неопределенная.
Как отметили участники круглого стола, паника среди самих вкладчиков тоже в прошлом. Если многие из них в конце 2008 года в срочном порядке обналичивали свои счета и перекладывали сбережения в банковские ячейки, то с февраля банкиры отмечают значительный прирост депозитов. Возросла и средняя сумма вклада, причем почти в два раза — с 3–5 тысяч до 10 тысяч долларов. Хотя размещают средства теперь чаще на краткосрочных депозитах, к слову, и ставки по ним сейчас выше. Причем петербуржцы по-прежнему доверяют больше государственным банкам.
— Я считаю, что мы смогли избежать полного дефолта в кризис только благодаря тому, что население не утратило доверия к государственным банкам, — убежден Игорь Лузин.
— Нервозность среди клиентов уже прошла, — соглашается с представителем ФСФР Юрий Леонов. — Положительную роль сыграло и то, что кризис подтолкнул банки к расширению продуктовой линейки. Появилось множество разнообразных интересных предложений: вклады-копилки, позволяющие накопить на покупку автомобиля или квартиры, мультивалютные вклады, вклады с выплатой процентов вперед, ежемесячным начислением процентов и так далее.
Между тем верить чересчур заманчивым обещаниям по депозитам эксперты не советуют.
— Конечно, система страхования вкладов гарантирует возврат 700 тысяч рублей, — отмечет Иван Ходак. — Но не стоит забывать, что резервный фонд Агентства по страхованию вкладов не резиновый. Плюс и сама процедура возврата средств отнимет немало сил и нервов, а потому не стоит рисковать понапрасну и гнаться за высоким процентом. Реальной процентной ставкой, на которую можно ориентироваться, сейчас можно считать 14–15 процентов годовых.
Стабильность или прибыль?
Куда и как вкладывать свои деньги, каждый вправе решать сам. Эксперты уверены в одном: хранить деньги под матрасом нельзя — они должны работать.
— За кризисным снижением всегда следует подъем, — подчеркивает Руслан Смирнов. — И наиболее вероятный сценарий развития событий — рынки будут расти. Те, кто намерен активно участвовать в процессе подъема рынков, могут покупать акции, фонды акций, более умеренные инвесторы — делать мультивалютные депозиты. Вероятно, скоро мы увидим падение стоимости жилья, для некоторых это будет отличный момент для вложений. Для наших клиентов, например, мы приготовили продукт “Индексы” — возможность инвестировать в экономики 50 стран, это широчайшая линейка в СНГ. И, конечно же, нужно вкладывать в себя, в свое образование, семью и хорошие отношения, это вечные, непреходящие ценности.
— Банковский вклад более стабилен, ПИФы могут дать более высокую доходность, — резюмирует Юрий Леонов. — Все зависит от того, что нужно вам — стабильность или шанс на сверхприбыль. Однако одно не исключает другого. Вы можете разместить часть свободных средств на депозите, а часть вложить в фондовый рынок.
Между тем представитель ФСФР придерживается более консервативной точки зрения.
— Я не вижу других вариантов для людей со средним доходом, чем банковский вклад, — убежден Игорь Лузин. — Нормальных долгосрочных инструментов, приносящих стабильный доход, на российском фондовом рынке явно недостаточно, поскольку на них приходится менее 10% рынка, а должно быть как минимум 80%. Облигации рентабельных предприятий давно раскуплены. Сейчас на рынке отмечается сильный перекос в спекулятивную сторону, и это чревато новыми кризисами. Необходимо вернуться к более спокойному рынку, с реальной стоимостью бумаг.
